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Text File  |  1994-12-31  |  4.3 KB  |  79 lines
  1. ACCEPTING CREDIT CARDS WILL INCREASE YOUR SALES !
  2.  
  3. Jim Krause, President of Axin Financial Services, Inc. has agreed to
  4. write a series of articles for "Sharing Ideas News Magazine" to help its
  5. subscribers and advertisers understand how they can increase their sales
  6. by accepting credit cards.  Axin Financial Services, Inc. is an
  7. equipment finance leasing company specializing in merchant electronic
  8. draft capture equipment.  Axin's lease portfolio includes many
  9. home-based businesses, seminar providers, consulting companies, and
  10. telephone order sales companies as well as retail stores.  Axin
  11. Financial Services, Inc. is a member of the Brea Chamber of Commerce and
  12. is also an Associate Member of the Bank Administration Institute that
  13. has eighty-eight member banks in the two chapters that Axin is
  14. associated with.  Axin's CompuServe User Identification is #74271,1045.
  15. Contact Axin Financial Services, Inc. and Jim Krause at (310) 694-0565.
  16.  
  17. Most businesses find that accepting credit cards (American Express,
  18. Discover, MasterCard, Visa) substantially increases sales by taking the
  19. immediate cash availability factor out of the prospective buyer's
  20. decision making process.  With credit card acceptance, the prospective
  21. buyer only has to decide if your product will be a benefit in his or her
  22. life and is the price appropriate in relation to the perceived benefit.
  23. The customer's present lack of cash availability eliminates numerous
  24. sales opportunities that would be closed by accepting the prospective
  25. buyer's credit card!  Michael Haschka, owner of Graphic Impact, in
  26. Camarillo, California (a home-based business specializing in developing
  27. and selling Windows Shareware utilities and small applications) recently
  28. remarked in an interview for CompuServe Magazine: "My volume of orders
  29. has increased approximately 70% through the usage of the merchant card
  30. account!  I am now able to process many more orders from foreign
  31. countries since it does not require a common currency or system of
  32. banking.  The sign up process was dead simple with the help of Axin
  33. Financial Services.  The entire process has been virtually effortless
  34. and hassle free for me!"
  35.  
  36. Only a small percentage of U.S. banks are merchant sales draft
  37. "acquiring" banks and most "acquiring" banks will only sponsor retail
  38. store fronts to access the credit card acceptance networks.  However, a
  39. few progressive thinking banks will accept merchants operating in the
  40. non-standard retail setting.  With "home-based businesses," "off-premise
  41. sales, " and "mail / telephone order sales" increasing much faster than
  42. traditional retail store front sales, banks that will look at the
  43. merchant's total situation instead of just the retail store front are
  44. understanding sales in the 90's!
  45.  
  46. There are two main criteria considered when merchant banks review the
  47. "non-standard" merchant.  The first criteria is the personal credit
  48. history of the owner(s) of the company.  A clean credit history shows
  49. the individual can control his/her finances and is not a high risk to
  50. defraud the credit card system if money problems arise in the future.
  51. The second criteria is the product(s) to be sold in credit card
  52. transactions.  The product must be clearly described and should not make
  53. any promises that might not be delivered, which would cause buyer
  54. remorse and "charge-backs."  If the merchant can pass these two
  55. criteria, chances are excellent for merchant credit card processing
  56. approval.
  57.  
  58. Most merchant credit card processing banks will deposit the credit card
  59. sales proceeds directly into the merchant's existing business bank
  60. account and do not require that the merchant open an account with their
  61. bank.  The money is transferred electronically to the merchant's
  62. business bank account via the Federal Reserve Automated Clearing House
  63. and is in the merchant's bank account two business days after the charge
  64. transaction.  The merchant receives a monthly bankcard statement that
  65. provides a breakdown of all transactions and service charges.
  66.  
  67. Future articles in this space will deal with reader's questions
  68. regarding credit card acceptance issues.  Please send your questions or
  69. topic requests to:
  70.  
  71. Jim Krause
  72. Axin Financial Services, Inc.
  73. 581 Charwood Ct.
  74. Brea, CA 92621
  75.  
  76. (310) 694-0565 or fax (310) 694-0565.
  77.  
  78. Axin Financial Services, Inc.'s CompuServe ID# is 74271,1045
  79.